Дефицит молибденового концентрата меняет динамику рынка в первом полугодии 2025 года

Рынок порошка оксида молибдена сталкивается с быстрыми экономическими и торговыми изменениями из-за тарифов США и ответных мер со стороны Китая, ЕС и Канады. Несмотря на серьёзные препятствия, в начале 2025 года волатильность рынка оставалась низкой, пока в мае не сократились объёмы поставок.

В первом квартале 2025 года эталонный показатель Platts Moly Oxide Daily Dealer снизился на 5,2 % с 2 января по 31 марта и продолжал снижаться в течение апреля. Однако в период с 14 мая по 3 июня цены резко выросли на 12 % до $21,975/фунт Mo, что стало самым высоким показателем за первое полугодие.

Объёмы торгов, по данным Platts, в период со 2 января по 30 июня достигли 13 735 тонн по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, когда было продано 10 197 тонн. В первом полугодии 2025 года Пусан оставался основным центром торговли порошком оксида молибдена, на его долю пришлось 46 % всех зарегистрированных сделок, за ним следовала Европа с 22 %.

Китай был третьим по загруженности регионом, на его долю пришлось 20 % всех зарегистрированных сделок в первом полугодии 2025 года. На долю Индии пришлось 8 % всех зарегистрированных спотовых продаж после повышения активности по сравнению с 2024 годом в связи с отменой импортных пошлин на молибденовую продукцию для стимулирования местного рынка в июле 2024 года.

На долю США пришлось 4 % всех сделок, зарегистрированных Platts в первом полугодии 2025 года.В целом увеличение объёмов спотовой торговли стало результатом сокращения объёмов, забронированных по долгосрочным контрактам на закупку, и снижения запасов, что вынудило участников, особенно трейдеров, выходить на спотовый рынок для осуществления ежемесячных поставок, сообщили источники

Несмотря на неблагоприятные экономические перспективы, геополитические конфликты и торговую напряжённость между США и Китаем, спотовый рынок порошка оксида молибдена в первом полугодии 2025 года демонстрировал устойчивость.

Минимальная цена была достигнута 18 марта и составила 19,55 доллара за фунт молибдена. В течение апреля и первой половины мая спотовая цена оставалась в диапазоне от 19,60 до 20,10 доллара за фунт молибдена.

В течение первых месяцев 2025 года участники рынка отмечали, что молибденовые концентраты широко доступны в Азии, что привело к снижению цен примерно до 3400 юаней за тонну (474 доллара за тонну) по сравнению с 3600 юанями за тонну в начале января.

По словам источников, с середины мая начались перебои с поставками концентратов, что привело к росту цен на оксидный порошок, поскольку китайские шахты не спешили поставлять материал китайским потребителям. По мере того как запасы концентрата в Азии истощались, большинство азиатских потребителей переключили свой покупательский интерес на порошок оксида, что привело к росту цен. Пик первого полугодия 2025 года был достигнут 3 июня и составил 21,975 доллара за фунт молибдена. К 30 июня спотовые цены на оксид молибдена оценивались в 21,85 доллара за фунт молибдена, и не было никаких признаков их снижения на фоне высокого спроса в Азии и ограниченной доступности материала. 4 июня цены на молибденовые концентраты составляли 3850–3865 юаней за тонну.

Однако операционные отчёты крупных горнодобывающих компаний Запада показали общий рост производства у таких крупных игроков, как Freeport McMoRan, Antofagasta и Southern Copper. Согласно отчётам, в первом полугодии 2025 года производство молибдена выросло на 7,1 %, 34,5 % и 9,4 % по сравнению со вторым полугодием 2024 года.

Общий объем продаж молибдена в первом полугодии 2025 года увеличился по сравнению со вторым полугодием 2024 года, поскольку компании Southern Copper и Antofagasta сообщили о росте объемов продаж на 8,7 % и 37,7 % соответственно, а объемы продаж Freeport выросли на 13,5 %.

Другие крупные китайские компании-производители, а также Anglo American, на момент написания статьи не раскрыли данные о производстве молибдена в первом полугодии 2025 года.

Равновесие спроса и предложения на мировом рынке молибдена потенциально может оставаться неустойчивым из-за таких рыночных факторов, как изменения в торговой политике, закрытие шахт или геополитическая напряжённость. По словам участников рынка, устойчивый спрос в Китае со стороны производителей молибдена и ферромолибдена сделает Азию центром мирового рынка, в то время как европейский спотовый рынок не восстановится во втором полугодии. Наконец, поскольку торговые переговоры между США и их торговыми партнёрами продолжаются, продавцы молибдена и ферромолибдена на спотовом рынке США продолжают следить за развитием событий, но говорят, что всё ещё оценивают влияние импортных пошлин на свою маржу или цены продажи.

Подготовлено на основе - https://www.spglobal.com